Stock Options Equazione

Hamada Equazione Qual è l'equazione Hamada Equazione La Hamada è un metodo di analisi fondamentale di analisi di un costi delle imprese di capitale in quanto utilizza la leva finanziaria addizionale, e come che si riferisce alla rischiosità complessiva della società. La misura viene utilizzato per riassumere gli effetti di questo tipo di leva ha un costo aziende del capitale (al di là del costo del capitale, come se l'impresa non aveva alcun debito). L'equazione è: Breaking Down Hamada Equazione L'equazione viene utilizzato per determinare gli effetti della leva finanziaria su una società, come misurata dal coefficiente di Hamada. Più alto è il coefficiente, più alto è il rischio associato con l'azienda. Ad esempio, dire una società ha un debito di equity ratio di 0,60, un tax rate del 33, e un debito beta gratuita di 0,95. Il coefficiente di Hamada sarebbe di circa 1,33. Ciò significa che la leva finanziaria, per questa azienda, aumenta il rischio complessivo di un fattore di 0,38, o 40. Questa equazione quantifica gli effetti leva finanziaria ha su una società, e può servire come un analisi veloce e sporco di una società di business globale rischio in quanto si riferisce ai rendimenti del mercato overall. Learn come utilizzare Income Trading con le opzioni disponibili per beneficare in commercio Condizione reddito è un sottoinsieme di opzioni di trading che è più avanzato rispetto alla base chiamata-buy-mettere-acquistare compravendite , ma una volta che è padroneggiata, può fornire con coerenti, affidabili commerci indipendentemente da ciò che il mercato sta facendo. In meno di 10 minuti, imparerete i diversi tipi di traffici di reddito, i rischi nei traffici, e perché li cambierei. Perché Income Trading è diverso maggior parte dei commercianti per iniziare la negoziazione direzionale. Potrebbe essere azioni, obbligazioni, futures, forex, o commodities-- speculazione finanziaria si verifica quando il denaro viene messo a rischio le scommesse su una certa direzione. La sua sia lungo o corto. Su o giù. Ma nel mercato delle opzioni, si cura non solo verso l'alto o verso il basso, ma la velocità e per quanto tempo. La capacità di strutturare il rischio intorno al concetto di quanto velocemente un titolo si muove è un sottoinsieme del trading noto come commercio di volatilità. In pratica, non vi è alcun modo per direzione separata e volatility-- ogni commercio avrà una combinazione di entrambi. commercio di reddito è un sottoinsieme del trading di volatilità che cerca di fare soldi se i soggiorni di fondo all'interno di un intervallo. Con Trading sul reddito, si profitto se il mercato doesnt muoversi più di tanto, e si perde se il sottostante fa una mossa enorme. Con il commercio di reddito, si sta giocando le probabilità. La volatilità del mercato. Se si riesce a capire come funziona volatilità e come è possibile strutturare commerci nel mercato delle opzioni per giocare contro questa volatilità, allora avete un buon margine. Due tipi di reddito Compravendite Opzioni reddito Compravendite possono essere suddivisi in due grandi categorie. Dovete prima reddito direzionale. Questo include le vendite parole, le vendite di chiamata, le vendite spread verticali e altre posizioni che comportano un elevato componente direzionale. C'è anche il reddito non direzionale. Un altro nome per questa serie di compravendite è commerci delta-neutrale. Questi commerci cercano di avere poca esposizione al movimento del mercato e invece cercare di trarre profitto dal premio di opzione decadimento nel tempo. In questo post si impara solo sulle tipologie non direzionali di reddito. Se si desidera ulteriori informazioni con il reddito direzionale, si può iniziare con la nostra guida per le chiamate coperte. I vantaggi di proventi da negoziazione voci sistematico. Il risultato di negoziazione richiede un minor numero di ingressi quando si entra in un mestiere. Questo significa che non dovete concentrarsi su essere nel giusto, non resta che concentrarsi sulla gestione del rischio. Bassa esposizione direzionale. Poiché la maggior parte commerci reddito sono vicino al delta-neutrale, non dovete preoccuparvi di fluttuazioni dei prezzi di mercato. In una mossa forte in un titolo sottostante o di mercato, ci saranno adeguamenti necessari, ma si verificano raramente. Selezione attivi coerente. No congetture è necessaria quando si tratta di selezione dei titoli. commercio di reddito si concentra sulle stesse attività più e over-- normalmente indici azionari, materie prime, e pochi altri titoli molto liquidi. Hedges Contro altre strategie. di trading con le opzioni di reddito può essere un ottimo complemento per altre strategie commerciali direzionali. Ad esempio, un professionista può commerciale reddito coppia con un trend following strategia. Se il mercato scoppia in una nuova tendenza, i mestieri di reddito saranno sottoperformare ma i commerci direzionali in modo significativo pagare. Se il mercato è super instabile e la strategia trend-following mantiene ottenere fermato fuori, i mestieri reddito sarà lì per attutire eventuali perdite. Basso impegno di tempo. selezione patrimoniale e le voci che scelgono può richiedere molto tempo in altri sistemi di trading. Perché quelli sono curati con il trading reddito, si ha più tempo a disposizione per altre cose. Il risultato di negoziazione è una grande opzione per coloro che hanno un lavoro a tempo pieno e non può commettere la massima attenzione ai mercati per tutta la giornata di trading. Il risultato di negoziazione è la speculazione Se siete alla ricerca di commercio di reddito come la bacchetta magica, si preparano ad essere deluso. Spesso, dopo l'utilizzo di opzioni per la leva finanziaria e la speculazione direzionale, molti commercianti passeranno alla negoziazione reddito, perché si pretende molto sentire come speculazione finanziaria. Ma ricordate che questo è speculazione finanziaria. Quando mettere sui commerci nel mercato delle opzioni che saranno esposti a rischi noti come i greci. Ogni esposizione è sorta una forma di speculazione finanziaria. compravendite reddito fare soldi quando i mercati sono rangebound o media-revert, in modo che quando mettere su questi traffici si sono essenzialmente speculando che il mercato rimarrà entro un certo intervallo per un periodo di tempo. I principali reddito Compravendite Anche se c'è abbondanza di permutazioni di traffici di reddito, tutti tendono verso tre strutture principali. Condor. Questo commercio ha senso quando l'inclinazione volatilità implicita è molto alta, quindi out of the money opzioni diventano una vendita. Vuoi saperne di più su Iron Condor Trading Prendi il ferro Condor Toolkit Qui. Farfalle. Questo commercio funziona quando volatilità realizzata continua a rimanere bassa, ma la volatilità skew non è più ripida. Calendari. Questo è il commercio reddito che ha un senso quando la volatilità implicita è molto bassa. Perché è lunga un'opzione indietro al mese, è l'unica struttura commerciale che è Vega lunga rete che significa che se la volatilità implicita sorge quindi il commercio beneficerà. The Big Tradeoff in Income Trading Il mercato delle opzioni è un mercato di rischio. In cambio di assunzione del rischio, si ottiene un premio. Con Delta commerci reddito neutri, si mette su una scommessa che il mercato sottostante solito muoversi più di tanto. Dove si perdono soldi è se il mercato soffia da una parte o dall'altra. In cambio di tale rischio, si prende un premio. Col passare del tempo, la posizione funziona più nella vostra favor-- più lungo è il mercato rimane in tale intervallo, più soldi si fanno. Quindi questo è il grande trade-- prendere un premio di assumersi il rischio bidirezionale. Come fare soldi con Compravendite reddito Esiste un principio fondamentale quando si tratta di traffici di reddito: Gestisci i tuoi Delta Fino agli Calci Theta In Il rischio principale che si ha è la breve gamma della posizione. Questo significa che qualsiasi movimento sfavorevole del sottostante aumenterà il vostro direzionale risk-- tuo delta - e non ci arriverà un punto nel tempo in cui questo rischio diventa troppo alto ed è necessario regolare la vostra posizione. Questo è noto come il commercio delta-band, in cui si dispone di una esposizione direzionale accettabile si è disposti ad avere, e se questo rischio diventa troppo grande a trovare modi per ridurre il valore assoluto di tale delta. Obiettivi con risultati di negoziazione come con qualsiasi altro insieme di strategie di trading, non c'è modo per allontanarsi dalla equazione riskreward e le probabilità. Se si desidera che i rendimenti più grandi nel vostro portafoglio, dovete essere disposti a mettere più rischio sul tavolo così come ridurre le probabilità di successo. Un trader più conservatore dovrebbe aspettare di fare tra il 3-5 al mese su mese vincenti, con pochissimi mesi di perdere. Se le regolazioni vengono eseguite correttamente e in modo proattivo, i mesi perdenti saranno nel peggiore dei casi pareggio. Fare il passo successivo Income Trading serve come una componente importante delle nostre strategie commerciali a Iwo, e la sua perché il nostro servizio Trading Premium ha avuto tanto successo. Scopri come si può battere il mercato senza temporizzazione del mercato in questo video di presentazione speciale. Clicca qui per Watch. A Breve storia di opzioni Ci sono un sacco di buoni commercianti opzione che donrsquot sapere nulla circa i seguenti fatti storici. Ma wersquove incluso questa sezione per quelle anime curiosi con l'unità di imparare tutto il possibile su qualsiasi argomento che scelgono di studiare. Se si rientra in quella categoria, ci salutiamo. Unitevi a noi nella fidato macchina Way-Back e letrsquos esaminare l'evoluzione del mercato delle opzioni dei nostri giorni. Punta di piedi attraverso il mercato del tulipano del 1600 s Al giorno d'oggi, le opzioni sono spesso utilizzati con successo come strumento di speculazione e per il rischio di copertura. Ma il mercato delle opzioni didnrsquot sempre funziona abbastanza bene come si fa oggi. Letrsquos cominciano la nostra incursione nella storia opzioni con uno sguardo alla debacle comunemente indicato come la lampadina ldquoTulip Maniardquo del 17 ° secolo, in Olanda. Nei primi anni 1600, i tulipani erano estremamente popolare come uno status symbol tra l'aristocrazia olandese. E come la loro popolarità ha cominciato a fuoriuscire attraverso i confini Hollandrsquos ad un mercato mondiale, i prezzi sono aumentati in modo drammatico. Per la copertura del rischio nel caso di un cattivo raccolto, tulipano grossisti hanno iniziato a comprare opzioni call e coltivatori tulipano hanno cominciato a proteggere i profitti con opzioni put. In un primo momento, la negoziazione di opzioni in Olanda sembrava l'attività economica perfettamente ragionevole. Ma, come il prezzo dei bulbi di tulipano ha continuato a crescere, il valore dei contratti di opzione esistenti aumentato drammaticamente. Quindi un mercato secondario per i contratti di opzione emerse tra il pubblico in generale. In realtà, non era inaudito per le famiglie di poter utilizzare interamente le loro fortune a speculare sul mercato bulbo di tulipano. Purtroppo, quando l'economia olandese scivolato in recessione nel 1638, la bolla è scoppiata e il prezzo dei tulipani crollati. Molti degli speculatori che avevano venduto opzioni put erano in grado o non vogliono adempiere ai loro obblighi. A peggiorare le cose, il mercato delle opzioni nel 17 ° secolo l'Olanda era del tutto non regolamentata. Quindi, nonostante gli sforzi governmentrsquos olandese per costringere gli speculatori a mantenere le loro contratti di opzione, si canrsquot ottiene il sangue da una pietra. (O un secco-up, appassito bulbo di tulipano, se è per questo). Così migliaia di Olandesi ordinarie perso più di loro camicie frilly dal collare. Inoltre hanno perso le loro brache sottoveste, cappelli fibbie, palazzi sul canale, mulini a vento e greggi imprecisato di animali da allevamento nel processo. E le opzioni sono riusciti a acquisire una cattiva reputazione che sarebbe durato per quasi tre secoli. La nascita della opzioni di mercato degli Stati Uniti Nel 1791, il New York Stock Exchange ha aperto. E wasnrsquot molto tempo prima che un mercato per le stock option ha cominciato ad emergere tra gli investitori più esperti. Tuttavia, in quei giorni, un mercato centralizzato per le opzioni didnrsquot esistono. Opzioni sono stati scambiati ldquoover il contatore, il rdquo facilitato da broker-dealer che hanno cercato di abbinare i venditori di opzioni con gli acquirenti di opzioni. Ogni sottostante magazzino prezzo di esercizio, data di scadenza e costi dovevano essere oggetto di negoziato individuale. Entro la fine del 1800, broker-dealer hanno iniziato a inserire pubblicità su riviste finanziarie da parte di potenziali acquirenti e venditori di opzioni, nella speranza di attirare un'altra parte interessata. Così annunci sono stati il ​​seme che alla fine germinato nella pagina opzione di citazione nelle riviste finanziarie. Ma allora era un processo piuttosto ingombrante per organizzare un contratto di opzione: Inserire un annuncio sul giornale e attendere che il telefono squilli. Alla fine, la formazione della Put e Call Broker e Dealers Association, Inc. ha contribuito a creare reti che potrebbero corrispondere gli acquirenti di opzioni e venditori in modo più efficiente. Ma ulteriori problemi sorti a causa della mancanza di tariffazione standardizzato nel mercato delle opzioni. Le condizioni di ogni contratto di opzione dovevano ancora essere determinato tra l'acquirente e il venditore. Ad esempio, per l'anno 1895, si potrebbe avere visto una pubblicità per Bobrsquos Put chiamata broker-dealer in un giornale finanziario. Si potrebbe quindi chiamare Bob sul telefono vecchio-star seduto e dire, ldquoIrsquom bullish su Acme Buggy fruste, Inc. e voglio comprare una chiamata option. rdquo Bob sarebbe controllare il prezzo corrente per Acme Buggy fruste magazzino mdash dire 21 38 mdash e che di solito diventare il vostro prezzo d'esercizio. (A quei tempi, la maggior parte delle opzioni sarebbero inizialmente essere negoziate at-the-money.) Quindi, si avrebbe bisogno di un accordo reciprocamente alla data di scadenza, forse tre settimane dal giorno è stato posizionato la telefonata. Si potrebbe quindi offrire Bob un dollaro per l'opzione, e Bob direbbe, ldquoSorry, amico, ma voglio due bucks. rdquo Dopo un po 'di contrattazione, si potrebbe arrivare a 1 58 come il costo dell'opzione. Bob sarebbe allora o cercare di abbinare in su con un venditore per il contratto di opzione, o se ha pensato che fosse favorevole sufficiente che potrebbe prendere l'altro lato del commercio stesso. A quel punto, yoursquod dovuto firmare il contratto al fine di renderla valida. Un grosso problema è sorto, però, perché non c'era liquidità nel mercato delle opzioni. Una volta che si possedeva l'opzione, yoursquod o aspettare per vedere cosa è successo alla scadenza, chiedere Bob per acquistare l'opzione di ritorno da voi, o inserire un nuovo annuncio in un giornale finanziario, al fine di rivenderlo. Inoltre, come nel 17 ° secolo l'Olanda, c'è ancora esisteva un po 'di rischio che i venditori di contratti di opzione wouldnrsquot adempiano ai loro obblighi. Se siete riusciti a stabilire una posizione un'opzione redditizia e la controparte didnrsquot ha i mezzi per soddisfare i termini di un contratto avete esercitato, eri fuori di fortuna. C'era ancora un modo semplice per costringere la controparte a pagare. L'emergere del mercato delle opzioni elencato dopo il crollo della borsa del 1929, il Congresso ha deciso di intervenire nel mercato finanziario. Hanno creato la Securities and Exchange Commission (SEC), che divenne l'autorità di regolazione ai sensi del Securities and Exchange Act del 1934. Nel 1935, poco dopo la SEC ha iniziato regolamentazione del mercato delle opzioni over-the-counter, ha concesso il Chicago Board of Trade (CBOT) una licenza per registrare come una borsa valori nazionale. La licenza è stata scritta senza scadenza, che si è rivelata essere una cosa molto buona perché ci sono voluti CBOT più di tre decenni di agire su di esso. Nel 1968, volume basso nel mercato dei futures delle materie prime ha costretto CBOT a cercare altri modi di espandere la propria attività. Si è deciso di creare uno scambio aperto-protesta per le stock option, sul modello del metodo di trading sui futures. Così il Chicago Board Options Exchange (CBOE) è stato creato come entità spin-off dal CBOT. A differenza del mercato delle opzioni over-the-counter, che aveva senza mezzi termini stabiliti per i suoi contratti, questo nuovo scambio impostare le regole per standardizzare dimensione del contratto, prezzo di esercizio e le date di scadenza. Essi hanno inoltre stabilito accentrata. Contribuendo ulteriormente la fattibilità di uno scambio di un'opzione quotata, nel 1973 Fischer Black e Myron Scholes ha pubblicato un articolo intitolato ldquoThe prezzi delle opzioni e Corporate Liabilitiesrdquo presso l'Università di Chicagorsquos Journal of Political Economy. La formula di Black-Scholes si è basata su un'equazione dalla fisica termodinamica e potrebbe essere utilizzata per ottenere un prezzo teorico di strumenti finanziari con una nota la data di scadenza. È stato immediatamente adottato nel mercato come standard per valutare i rapporti di prezzo di opzioni, e la sua pubblicazione era di enorme importanza per l'evoluzione del mercato delle opzioni moderna. In realtà, Black e Scholes sono stati poi assegnato un premio Nobel per l'economia per il loro contributo ai prezzi opzioni (e, si spera bevuto un sacco di acquavite per celebrare durante il viaggio in Svezia per ritirare il loro premio). Alcune imprese start in uno scantinato. Il CBOE iniziato in un Smokerrsquos Lounge. 1973 ha visto anche la nascita della Options Clearing Corporation (OCC), che è stato creato per garantire che gli obblighi connessi a contratti di opzione sono soddisfatte in maniera tempestiva e affidabile. E fu così che il 26 aprile dello stesso anno, la campana di apertura suonato sul Chicago Board Options Exchange (CBOE). Anche se oggi si tratta di una organizzazione grande e prestigioso, il CBOE ha origini piuttosto umili. Che ci crediate o no, lo scambio originale era situato nella ex smokerrsquos sala del Consiglio di Trade Building di Chicago. (Commercianti utilizzato per fumare molto ai vecchi tempi, così almeno era abbastanza grande salone smokerrsquos). Molti in discussione la saggezza di aprire una nuova borsa valori nel bel mezzo di uno dei peggiori mercati orso su disco. Altri ancora dubitava della capacità di commercianti ldquograin in Chicagordquo sul mercato uno strumento finanziario che è stato generalmente considerato troppo complicato per il grande pubblico a capire. Peccato che il Playbook Opzioni didnrsquot esiste allora, o quest'ultimo wouldnrsquot sono stati molto più di una preoccupazione. Nella giornata di apertura, il CBOE consentito solo il commercio di opzioni call su uno scarso 16 titoli sottostanti. Tuttavia, un po 'rispettabile 911 contratti cambiato le mani, ed entro la fine del mese il volume medio giornaliero CBOErsquos superato quella del mercato over-the-counter. Nel giugno 1974, il volume medio giornaliero CBOE ha raggiunto più di 20.000 contratti. E la crescita esponenziale del mercato delle opzioni rispetto al primo anno ha dimostrato di essere un presagio di cose a venire. Nel 1975, il Philadelphia Stock Exchange e Borsa americana ha aperto i propri piani opzione di trading, aumentando la concorrenza e portando le opzioni a un mercato più ampio. Nel 1977, il CBOE ha aumentato il numero di titoli sui quali opzioni sono scambiati a 43 e ha cominciato a permettere mettere negoziazione su pochi titoli in aggiunta alle chiamate. Piazza SEC In A causa della crescita esplosiva del mercato delle opzioni, nel 1977 la SEC ha deciso di condurre una revisione completa delle pratiche di struttura e di regolamentazione di tutti gli scambi di opzione. Hanno messo una moratoria sulle opzioni per le scorte aggiuntive messa in vendita e discussi anche se non era auspicabile o praticabile per creare un mercato opzioni centralizzato. Nel 1980, la SEC aveva messo in atto nuove disposizioni in materia di sorveglianza del mercato a scambi, della tutela dei consumatori e dei sistemi di compliance a case di brokeraggio. Infine hanno sollevato la moratoria, e il CBOE risposto opzioni su 25 più scorte aggiungendo. Crescere a passi da gigante Il grande evento successivo è stato nel 1983, quando le opzioni su indici hanno cominciato a commerciare. Questo sviluppo si è rivelata fondamentale nel contribuire ad alimentare la popolarità del settore opzioni. Le prime opzioni su indici sono stati scambiati sull'indice CBOE 100, che fu poi ribattezzata SampP 100 (OEX). Quattro mesi più tardi, le opzioni sono iniziate le negoziazioni sull'indice SampP 500 (SPX). Oggi, ci sono verso l'alto di 50 diverse opzioni su indici, e dal 1983 sono stati scambiati più di 1 miliardo di contratti. Nel 1990 un altro evento cruciale, con l'introduzione di Long-Term Equity anticipazione Securities (LEAPS). Queste opzioni hanno una durata fino a tre anni, consentendo agli investitori di sfruttare le tendenze a lungo termine nel mercato. Oggi, LEAPS sono disponibili su più di 2.500 diversi titoli. A metà degli rsquo90s, trading online basato sul web ha cominciato a diventare popolare, rendendo le opzioni immediatamente accessibile ai membri del pubblico in generale. Lunga, ormai lontani erano i giorni di contrattazione sopra i termini di singoli contratti di opzione. Questo è stato un periodo nuovo di zecca di opzioni di gratificazione istantanea, con quotazioni disponibili su richiesta, opzioni di copertura su una vertiginosa serie di titoli con una vasta gamma di prezzi di esercizio e le date di scadenza. Dove siamo oggi L'emergere di sistemi di trading automatizzati e di Internet ha creato un mercato molto più vitale e liquidi opzioni che mai. A causa di questo, wersquove visto diversi nuovi giocatori entrano sul mercato. Momento in cui scriviamo, le opzioni scambi quotate negli Stati Uniti sono il Boston Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ Stock Market, NYSE Amex e NYSE Arca. Così, oggi itrsquos straordinariamente facile per qualsiasi investitore di effettuare un commercio opzione (soprattutto se si fa così con TradeKing). Ci sono una media di più di 11 milioni di contratti di opzione scambiati ogni giorno su più di 3.000 titoli, e il mercato continua solo a crescere. E grazie alla vasta gamma di risorse di Internet (come il sito youre attualmente di lettura), il pubblico ha una migliore comprensione delle opzioni che mai. Nel dicembre 2005, l'evento più importante nella storia di opzioni si è verificato, e cioè l'introduzione della TradeKing al pubblico degli investitori. Infatti, a nostro modesto parere questo è stato senza dubbio l'evento più importante nella storia dell'universo, con la possibile eccezione del Big Bang e l'invenzione della birra accogliente. Ma non erano davvero sicuri di quelli ultimi due. Oggi Trader Network imparare il commercio di strategie punte di amplificatori da esperti TradeKingrsquos Top Ten errori Opzione Cinque consigli per il successo chiede Opzione coperto gioca per Qualsiasi Condizione avanzata Riproduce Cinque cose superiore Stock Option gli operatori devono sapere su Opzioni Volatilità comportano dei rischi e non sono adatti a tutti gli investitori . Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi opuscolo opzioni standardizzati prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Molteplici strategie di opzioni gamba comportano rischi aggiuntivi. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare una tassa prima professionista per l'attuazione di tali strategie. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. i tempi di risposta del sistema e di accesso possono variare a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. TradeKing fornisce agli investitori auto-diretto con i servizi di intermediazione di sconto, e non fa raccomandazioni o offrire investimento,, consulenza legale o fiscale finanziaria. Tu solo sei responsabile di valutare i meriti ei rischi associati con l'uso di sistemi TradeKings, servizi o prodotti. Contenuto, ricerca, strumenti, e le stock option o simboli sono esclusivamente a scopo didattico e illustrativo e non implicano una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di un particolare titolo o di impegnarsi in una particolare strategia di investimento. Le proiezioni o altre informazioni per quanto riguarda la probabilità di vari risultati di investimento sono di natura ipotetica, non sono garantiti per accuratezza o la completezza, non riflettono i risultati di investimento attuali e non sono garanzia di risultati futuri. Ogni investimento comporta rischi, le perdite possono superare il capitale investito, e il rendimento passato di un titolo, industria, settore, mercato o prodotto finanziario non garantisce risultati futuri o ritorni. L'utilizzo del commerciante rete TradeKing è condizionato all'accettazione di tutte le TradeKing informazioni integrative e del commerciante di rete Termini di servizio. Quanto menzionato è per scopi educativi e non è una raccomandazione o consiglio. La Opzioni Playbook Radio è portato a voi da TradeKing Group, Inc. copiare 2017 TradeKing Group, Inc. Tutti i diritti riservati. TradeKing Group, Inc. è una consociata interamente controllata di Ally Financial Titoli offerti attraverso TradeKing Securities, LLC. Tutti i diritti riservati. Gli FINRA e SIPC.