Valutazione Di Esecutivi Stock Options E Il Fasb Proposta

Valutazione delle stock options esecutivi e la proposta FASB Il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha recentemente considerato un piano per misura di compensazione relative a concessioni di stock option esecutivi (OEN) al loro valore equo con constraint. This limite inferiore è a causa del inadeguatezza del metodo contabile generalmente accettato, dove nessuna spesa di compensazione viene registrato per OEN se il prezzo di esercizio alla data di assegnazione è pari o superiore al prezzo di mercato delle scorte, mentre il minimo spese di compensazione è iscritta se il prezzo di esercizio alla data di assegnazione è inferiore al prezzo di mercato delle scorte. Il piano FASB richiede inoltre che la compensazione di stock option essere misurato non alla data di concessione, ma alla data di maturazione. Questo piano è applicato ad un campione casuale di imprese per vedere il suo effetto sul risultato operativo e per confrontare i suoi modelli. I risultati mostrano che gli effetti di reddito materiali sono visti se si adotta il piano FASBs. Autore: Foster, Taylor W. III, Koogler, Paul R. Vickrey, Don Editore: Associazione americana Accounting Nome di pubblicazione: Accounting Review Oggetto: Affari, generale ISSN: 0001-4826 Anno: 1991 Tassazione, retribuzione e benefit, dirigenti, compensi dei dirigenti commento su questo articolo o aggiungere altre informazioni su questo argomento: Un commento sulla Valutazione delle esecutiva stock Options e il FASB proposta. (Financial Accounting Standards Board) (commentare articolo di TW Foster, III, PR Koogler e D. Vickrey, la revisione contabile, vol. 66, p. 595, 1991) (include appendice) (più brevi articoli) La valutazione delle scorte esecutivo opzioni (ESO) è modellato nel contesto della loro vita stocastici. The Black-Scholes (B-S) modello per la valutazione delle opzioni di chiamata proposto da Foster et al. (1991) ignora la possibilità che un ESO può essere annullata prima della sua scadenza, se il proprietario esecutivo lascia la società emittente. Quindi, il modello B-S sovrastima valori ESO perché questa possibilità si riduce il loro valore in relazione alle opzioni call ordinarie. Tuttavia, questa funzione vita stocastico può essere modellato attraverso la quantificazione della probabilità che un dirigente lascerà la sua posizione. Moltiplicando per questa probabilità estende il modello B-S per quello che può con precisione valutare OEN nonostante i loro limiti stocastici. Tuttavia, la tecnica di valutazione proposto è appropriato solo da una società e non il punto di vista dirigenti. Autore: Jennergren, L. Peter, Naslund, Bertil Editore: Associazione americana Accounting Nome di pubblicazione: Accounting Review Oggetto: Affari, generale ISSN: 0001-4826 Anno: 1993 commento su questo articolo o aggiungere altre informazioni su questo argomento: Valutazione di magazzino esecutivo opzioni e la proposta FASB: un'estensione Jennergren e Naslunds (1993) estensione del Black-Scholes (BS) opzione call modello di pricing per la valutazione delle opzioni su azioni esecutive (ESO) è problematico e produce risultati che non sono significativamente diversi da quello originale studia. Essi hanno proposto l'inserimento della probabilità di cancellazione prematura ESO nel caso in cui il proprietario esecutivo lascia l'azienda, una possibilità che riduce i valori ESO. Il parametro hanno proposto, tuttavia, soffre di instabilità, unicità e di stima difficoltà. Tuttavia, l'applicazione della loro metodologia alla proposta Financial Accounting Standards Board nello studio originale è tentato. I risultati sono simili ai valori ESO precedenti ottenuti utilizzando il modello unrevised B-S. Autore: Foster, Taylor W. III, Koogler, Paul R. Vickrey, Don Editore: Associazione americana Accounting Nome di pubblicazione: Accounting Review Oggetto: Affari, generale ISSN: 0001-4826 Anno: 1993 commento su questo articolo o aggiungere altre informazioni su questo argomento: COMUNICATO STAMPA 073102 FASBs piani riguardanti l'contabile per i dipendenti stock option Norwalk, CT 31 luglio, 2002mdash la contabilizzazione delle stock option dei dipendenti ha ricevuto rinnovata attenzione negli ultimi mesi. Nel corso delle ultime settimane ci sono stati due importanti sviluppi. Diverse grandi aziende statunitensi hanno annunciato la loro intenzione di cambiare il loro metodo di contabilizzazione per le opzioni dei dipendenti ad un approccio che riconosce una spesa per il fair value delle opzioni assegnate per giungere a guadagni segnalati. Siamo consapevoli che un certo numero di altre società anche stanno prendendo in considerazione l'adozione di tale metodo. Il FASB applaude quelle aziende perché riconoscere spese di compensazione relative al fair value delle stock option dei dipendenti concesso è l'approccio preferibile sotto attuali standard contabili statunitensi (FASB Statement No. 123, Accounting for compensazione azionaria). E 'anche il trattamento sostenuta da un numero crescente di investitori e gli altri utilizzatori del bilancio. Quando il FASB sviluppato FAS 123 a metà degli anni 1990, il Consiglio ha proposto richiede che il trattamento perché riteneva che questo fosse il modo migliore per segnalare l'effetto di stock option dei dipendenti in un bilancio companyrsquos. Il FASB ha modificato tale proposta a fronte di una forte opposizione da molti nella comunità degli affari e al Congresso che ha minacciato direttamente l'esistenza del FASB come un setter standard indipendente. Così, mentre FAS 123 prevede che il riconoscimento di spesa per il fair value delle stock option dei dipendenti concesso è l'approccio preferibile, è permesso l'uso continuato dei metodi esistenti con disclosure nelle note al bilancio degli effetti pro-forma sul reddito netto e l'utile per azione come se fosse stato applicato il metodo di riconoscimento spesa preferibile. Fino ad ora, solo una manciata di aziende ha scelto di seguire il metodo preferibile. L'International Accounting Standards Board (IASB) ha concluso i suoi lavori sulla contabilità per pagamenti basati su azioni, incluse le opzioni dei dipendenti, e ha annunciato l'intenzione di emettere una proposta per un commento pubblico nel quarto trimestre del 2002. Tale proposta avrebbe richiesto le aziende che utilizzano IASB norme per il riconoscimento, a partire dal 2004, il fair value delle stock option dei dipendenti concesso come costo per giungere a registrato un utile. Mentre ci sono alcune importanti differenze tra le metodologie della proposta IASB e quelle contenute nel FAS 123, l'approccio di base è la misurazione del valore samemdashfair delle stock option dei dipendenti concesso con il riconoscimento spesa nel periodo di maturazione del FASB opzioni molto è stato attivamente lavorando con lo IASB e altri importanti organismi di normazione nazionali per realizzare la convergenza dei principi contabili attraverso i mercati dei capitali mondiali. Il Consiglio ha seguito da vicino le deliberazioni IASBrsquos sui pagamenti basati su azioni ed esorta tutte le parti interessate a presentare osservazioni al IASB sulla sua proposta, una volta che viene rilasciato entro la fine dell'anno. Inoltre, il FASB ha in programma di rilasciare un invito a presentare osservazioni che riassume le proposte IASBrsquos e spiegando le differenze fondamentali tra le sue disposizioni e gli attuali standard contabili statunitensi. Il FASB sarà quindi prendere in considerazione se si dovrebbe proporre eventuali modifiche alle norme statunitensi sulla contabilizzazione di compensazione su base azionaria. Nel frattempo, in risposta alle richieste da parte delle imprese che considerano il passaggio al metodo preferibile sotto FAS 123, il FASB prevede anche di prendere in considerazione nella sua 7 agosto incontro pubblico se deve intraprendere un-portata limitata, progetto accelerata relativa alla fornitura di transizione nel FAS 123. Letteralmente applicata, la fornitura di transizione esistente FAS 123 richiederebbe aziende che decidono di cambiare il metodo preferibile per farlo in modo prospettico per le stock option assegnate dopo la data del cambiamento. Questa disposizione transizione era appropriato quando FAS 123 è stato emesso nel 1995, perché, in quel momento, le aziende non hanno avuto le informazioni di valutazione disponibili riguardanti precedenti concessioni di stock option dei dipendenti. Tuttavia, questo non è più il caso specifico gli obblighi di comunicazione che sono ormai in vigore a partire dal 1995 sotto FAS 123. Circa il Financial Accounting Standards Board Dal 1973, il Financial Accounting Standards Board è stata l'organizzazione designata nel settore privato per la definizione di norme di contabilità finanziaria e reporting. Tali norme disciplinano la redazione dei documenti contabili e sono ufficialmente riconosciuti come autorevoli da parte della Securities and Exchange Commission e l'American Institute of Certified Public Accountants. Tali norme sono essenziali per il buon funzionamento dell'economia perché gli investitori, i creditori, i revisori e gli altri si basano su informazioni finanziarie credibili, trasparenti e comparabili. Per ulteriori informazioni sulla FASB, visitate il nostro sito fasb. org. Il Financial Accounting Standards consiglio di servizio al pubblico degli investitori attraverso un'informazione trasparente derivanti da principi contabili di alta qualità sviluppate all'interno di un settore privato indipendente, aperta a causa di serie process. A che semplifica e migliora come un'organizzazione senza scopo di lucro presenta le informazioni in proprio bilancio. Pane Feature - PFN Financial Report Più link Il quadro concettuale Il quadro concettuale è un corpo di obiettivi correlati e fondamentali che fornisce il FASB con una fondazione per definizione di standard e di concetti da utilizzare come strumenti per risolvere la contabilità e reporting domande. Pane Feature - concettuale quadro più perdite link di credito uno standard che migliora l'informativa finanziaria richiedendo la registrazione più tempestivo delle perdite su crediti sui prestiti e altri strumenti finanziari detenuti dalle istituzioni finanziarie e di altre organizzazioni. Pane Feature - perdite di credito Più link FASB Outlook Il FASB Outlook è un e-newsletter trimestrale progettata per informare gli interessati sui progetti chiave FASB e attività. Clicca qui per iscriverti. Pane Feature - FASB prospettiva più link eseguire le entrate riconoscimento Uno standard che migliora la comparabilità e riduce la complessità nel modo in cui i ricavi sono rilevati. Il Resource Group Transition comune per il riconoscimento dei ricavi (TRG) esamina i potenziali problemi di attuazione. Caratteristica Pane - Riconoscimento dei ricavi Più link Taxonomy (XBRL) Questa pagina fornisce l'accesso al GAAP Financial Reporting Taxonomy e materiali di supporto. Informazioni sui progetti in corso tassonomia, cambia Tassonomia ASU, e indicazioni per l'applicazione è anche disponibile. Pane Feature - tassonomia - XBRL collegamento Altro Strumenti finanziari: copertura amp Rilevazione e valutazione Migliorare la segnalazione degli strumenti finanziari in misura amplificatore di riconoscimento e di copertura. Pane Feature - AFI Più collegare il nuovo Leasing standard Emesso il 25 febbraio 2016, Accounting Standards Update (ASU) migliora l'informativa finanziaria su operazioni di leasing e colpisce tutte le aziende e altre organizzazioni che affittano beni come beni immobili, aerei, e attrezzature di produzione . Pane Feature - Leasing Più link Disclosure Framework Un progetto per migliorare l'efficacia delle comunicazioni nelle note al bilancio comunicando chiaramente le informazioni che è più importante per gli utenti di tale bilancio. Pane Feature - Quadro Disclosure Più LinkExpensing Stock Options: Può FASB prevalere quando il Financial Accounting Standards Board (FASB) ha recentemente annunciato che possono imporre alle società di riconoscere il valore di compensazione opzione a base di magazzino da spesare il valore sul conto economico (norme vigenti consentono la nota informativa nelle relazioni finanziarie), sembrava essere pronto a risolvere una questione controversa. Ma la proposta ha generato una guerra di parole, mettendo pesi massimi come Alan Greenspan e Warren Buffett, che favoriscono il modello di spesa contro avversari potenti come SEC Commissario Paul Atkins e Louisiana Rep. Richard Baker, presidente della Camera sottocommissione per Capital Markets, di assicurazione e di governo sponsorizzato Enterprises. L'ultimo sforzo FASB a richiedere un trattamento opzioni della spesa, nel 1994, naufragò di fronte a opposizione politica e dell'industria che ha minacciato i Consigli stessa esistenza. Secondo Wharton facoltà e altri invece, FASB dovrebbe essere in grado di resistere alla pressione questa volta. A partire dagli anni 1990, stock option dei dipendenti che generalmente danno destinatari il diritto di acquistare la relativa azione a un prezzo stabilito per un determinato periodo di tempo indipendentemente dalle fluttuazioni di mercato che sembrava essere un percorso facile alla ricchezza, come una stima di diverse migliaia di Microsoft Millionaires può testimoniare. Ma i critici carica che le opzioni anche alimentato scandali societari come Enron Corp. e Worldcom Inc. con la tentazione dirigenti di pompare artificialmente i prezzi delle azioni. Alcuni investitori e altri sostengono, inoltre, che il sottostante trattamento contabile che ha permesso alle aziende di evitare di expensing compensazione stock option-based è viziata in quanto, per esempio, dà alcuni settori opzione-pesante, come high-tech, un bordo di reporting sulle società che utilizzano più le forme tradizionali di compensazione che si riflettono su una dichiarazione di reddito, o profitti e perdite (PampL). Ora un FASB Exposure Draft. Share-Based Payment, una modifica del FASB dichiarazioni No. 123 e 95. mira a migliorare le norme contabili esistenti e fornisce informazioni di qualità superiore più completa per gli investitori, secondo la commissione. Il periodo di osservazione per il progetto di esposizione si conclude il 30 giugno e FASB prevede di organizzare tavole rotonde pubbliche per raccogliere l'input aggiuntivo sulla proposta. Il Financial Accounting Standards Board vuole le aziende a riconoscere il valore delle opzioni utilizzate per l'acquisto del lavoro da parte dei dipendenti, osserva Wharton professore di contabilità Wayne R. Guay. Perché dovrebbe essere diverso rispetto emissione di stock option per materie prime, sussidiarie o altre categorie che sono riconosciute come spese aziendali sul conto economico quando gli elementi sono utilizzati Curiosamente, il lavoro è l'unica voce quello non è riconosciuto. Ma non tutti sono d'accordo con questa analisi. Rep. Baker, per esempio, di recente si è detto 8220significantly disappointed8221 sui piani FASBs, e prevede di lanciare mosse del Congresso per fermare esso, a seconda del servizio di Dow Jones Newswires. E un dispaccio gennaio dalle Reuters ha riferito che in una conferenza think-tank American Enterprise Institute, SEC Commissario Atkins messo in dubbio la necessità di spesare le opzioni, esprimendo la preoccupazione che il Consiglio stava muovendo verso il requisito per motivi politici, invece di quelli contabili. Atkins avrebbe detto, tuttavia, che stava parlando a titolo personale, non una ufficiale. Infatti, secondo i rapporti pubblicati, Atkins capo, SEC Presidente William Donaldson, è a favore di spesare le stock option. Com'era prevedibile, forse, giganti high-tech come Intel Corp. e Cisco Systems. entrambi i quali hanno resistito alle richieste di spesa stock option dei dipendenti, suonato l'allarme su proposta FASBs. In un recente limatura delega Intel ha invitato gli azionisti a votare contro la proposta dell'azionista di avere la compagnia di spesa il costo di tutti i futuri piani di stock option. Infatti il ​​segmento high-tech nel suo complesso ha sempre sostenuto che i suoi guadagni e vantaggi competitivi potrebbero erodere se il valore delle stock option che sono state pesantemente utilizzati per attrarre talenti si riflettevano sul PampL. Sponsorizzati: Ma anche prima FASBs ultimo annuncio, alcune crepe nella parte anteriore ad alta tecnologia sono stati evidenti. Alla fine dello scorso anno, ad esempio, Microsoft ha modificato il suo programma di compensazione di stock option per premiare i dipendenti con quote effettive di magazzino. A quel tempo, alcuni osservatori interpretato questo come una tacita ammissione che la gestione non è più previsto enormi run-up in suo prezzo delle azioni e di fatto azioni Microsoft è sceso da un picco di circa 30 alla fine del 2003 a circa 25 a metà aprile 2004. Inoltre, l'azienda ha annunciato la sua intenzione di oneri tutte le compensazioni per diritti di opzione, tra cui le stock option precedentemente concessi. Un'altra società tech-based, il servizio di noleggio DVD online Netflix, ha anche annunciato l'anno scorso che avrebbe costare opzioni. I rapporti pubblicati citato CFO Barry McCarthy come osservando che la mossa ha dato all'azienda una maggiore coerenza nella sua rendicontazione finanziaria. FASBs nuova proposta ha il sostegno delle imprese CPA Big Four. In una lettera congiunta del 17 marzo, indirizzata al rappresentante. Baker e al Rep. Paul E. Kanjorski (il membro classifica di Bakers sottocommissione), i titani del settore contabile inquadrate le loro argomentazioni nel contesto di un bisogno di FASBs continuato l'indipendenza. Continuiamo a sostegno della tesi che il fair value di tutte le stock option dei dipendenti deve essere riportato come spese di compensazione, si legge parte della lettera, che viene firmato dai quattro più grandi presidenti e amministratori delegati. Si va avanti per sollecitare il Congresso per continuare il suo riconoscimento del contributo critico di un FASB indipendente per il funzionamento efficace dei mercati dei capitali. Politica a parte, le aziende high-tech hanno espresso il timore che un improvviso cambiamento di opzione-expensing potrebbe portare a immerge precipitosi nelle loro PampLs, potenzialmente innescando cali paralizzanti nei loro prezzi delle azioni lo strumento stesso che essi hanno utilizzato per attrarre e trattenere i talenti. Ma Whartons Guay ha respinto queste preoccupazioni, e un paio di studi di alto profilo sembra sostenere la sua posizione. Stock option rappresentano uno strumento di compensazione e se sono efficaci, ci si aspetterebbe aziende di continuare a usarli, a prescindere dal meccanismo di segnalazione, egli sostiene. Inoltre, l'importo in dollari di spesa opzione è generalmente divulgate in formato nota già, per cui gli investitori istituzionali e gli altri lo sanno, e gli analisti già lo considerano. Diverse centinaia di aziende sono già expensing loro opzioni, ei loro prezzi azionari non sembrano aver sofferto l'approccio. Una conclusione simile è stata raggiunta dal Congressional Budget Office, che ha recentemente pubblicato uno studio dei potenziali effetti di spesare le stock option. Accounting Intitolato per Employee Stock Options e datato 2004, osserva il rapporto, tra le altre conclusioni, che se le aziende non riconoscono come una spesa del fair value delle stock option dei dipendenti, misurata quando le opzioni sono concessi, le imprese ha registrato un utile netto sarà sopravvalutata. Inoltre, pur riconoscendo la complessità insita nel calcolo del fair value delle stock option dei dipendenti, il CBO dice che essi possono essere stimati in maniera affidabile quanto molte altre spese. Secondo la proposta FASB, la spesa di un premio di stock option sarebbe generalmente essere valutata al fair value alla data di assegnazione. Anche se il Consiglio non dice specificamente come le opzioni sono da valutare, la proposta fa menzione due metodi consentiti: la formula di Black-Scholes-Merton ampiamente utilizzato e un modello binomiale meno noto. Infine, aggiunge lo studio, riconoscendo il fair value delle stock option dei dipendenti come costo con un companys rapporti isnt probabilità di influenzare negativamente l'economia nazionale, in quanto le informazioni è già stato divulgato nelle note. Tuttavia, fa notare il rapporto, potrebbe rendere le informazioni fair value più trasparente per gli investitori meno sofisticati. Un altro studio, concentrandosi su 335 aziende, è stata condotta dalla società di servizi professionali globale Towers Perrin. Anch'essa ha stabilito che le società non siano penalizzati quando i loro stock option sono spesati. Una volta rettificato per il movimento generale del mercato, il prezzo medio magazzino di società che annunciano non mostra alcun cambiamento significativo nel corso dei 300 giorni di negoziazione che circondano la dichiarazione, secondo il rapporto, che è stato rilasciato il 31 marzo Cosa possiamo imparare da questo studio è che trattamento contabile incentivi di gestione dell'unità neednt, dice Gary Locke, un principio Towers Perrin e leader del dirigente pratica di compensazione società di consulenza. Piuttosto, gli incentivi dovrebbero essere progettate per migliorare le prestazioni aziendali. Guay aggiunge che FASBs controparte globale, la londinese International Accounting Standards Board, ha già pubblicato uno standard che richiede le aziende a riflettere, nella loro conto economico, l'effetto delle stock option. Se interessi particolari cercano di fare pressione sul SEC o FASB, questi organismi possono sempre rispondere che questa è la direzione in cui il resto del mondo si sta muovendo, dice. Dobbiamo muoverci insieme ad altri paesi in questo sforzo. In realtà, aggiunge, il compito di sviluppare metriche standard di valutare con precisione le stock option non può essere tutto ciò che scoraggiante. problemi di valutazione sarà importante, ma ricordate che i mercati finanziari già apprezzano certi tipi di stock option (di solito put e call, che danno un proprietario il diritto, ma non l'obbligo, di vendere, rispettivamente, o comprare una determinata quantità di un titolo sottostante in un determinato prezzo entro un periodo di tempo specificato), egli osserva. Il trucco è che questi piani di stock option di compensazione legati non sono le stesse opzioni quotate in borsa, in modo di maturazione e altre caratteristiche uniche potrebbero rendere il lavoro un po 'più dura. Ma lo sono anche altre valutazioni, come le pensioni, che richiedono stime di quanto tempo i dipendenti lavoreranno in una società, e per quanto tempo vivranno. Il valore assegnato a stock option non può essere perfetto, ma sarà ragionevole. E dal momento che la valutazione corrente PampL di spese per le stock-option è pari a zero, qualsiasi tipo di valore è migliore.